樱桃

AI“点亮”半年报 智能消费持续扩容_我的网站

A |     Games Workshop 历来反对 AI，但我最近在听我最喜欢的 战锤40K：战争黎明4 新有声书时，听到朗读员读出了一段关于禁止使用该小说训练 AI 系统的警告，这还是让我感到有些意外。AI 模型在未经许可的情况下利用书籍进行训练已成为科技领域的热门话题。    2026年半年报披露季，一组数据勾勒出我国消费市场的新变化：智能助行外骨骼、AI眼镜、AI手机等产品，正以超出预期的速度进入普通消费者的购物车，也在上市公司财报中成为最亮眼的增长极。上周，404 Media 的一份报告称，亚马逊正在购买“大量书籍，对其进行扫描以获取 AI 训练数据，并在过程中将其销毁”。去年夏天，有消息称 Anthropic 销毁了数百万本实体书来训练其 Claude AI 模型。

B | 这项名为“巴拿马计划”（Project Panama）的秘密行动是在一群作家对 Anthropic 提起的诉讼中被揭露的。尽管法院的裁决在“合理使用”方面很大程度上偏向 AI 公司，但 Anthropic 最终还是同意支付 15 亿美元达成和解。行业数据同样印证了这一趋势。去年 10 月，联邦法院在包括《权力的游戏凛冬将至》作者乔治·R·R·马丁在内的多位作家提起的诉讼中，提出了针对 ChatGPT 所有者 OpenAI 的两项侵权理论。国家统计局数据显示，1至7月，规模以上可穿戴智能设备零售额增长超过1倍，AI导览、虚拟试衣间等一批沉浸式、互动式的消费场景加快落地，不断激发新的消费潜力。业内人士认为，从公司财报到行业数据，智能消费已从“概念导入”走向“业绩兑现”，成为扩内需重要的增量方向之一。消费电子行业受益AI明显2026年以来，消费电子市场呈现结构分化的特征，AI智能手机、可穿戴设备等新兴终端的创新浪潮持续涌动，AIGC（人工智能生成内容）与大模型在终端侧的渗透不断深化，产业链正经历深层变革与价值重塑。目前尚未做出最终摘要判决。Games Workshop 的网站上随处可见 AI 警告。截至记者发稿，15家申万二级消费电子类上市公司已公布半年报。从整体表现看，行业景气度回升态势明显：10家营收同比增长，11家归母净利润同比增长，7家扣非净利润同比增长，其中福日电子增幅最高，达755.90%。作为 Games Workshop 图书业务的官方平台，“黑图书馆”（Black Library）网站上写着：“明确禁止利用本网站内容训练生成式人工智能（AI）技术。

C | 透视具体企业表现，产业链各环节又呈现差异化增长逻辑。”在 Games Workshop 网站的法律条款部分，也有详细的 AI 警告。

D | 上游算力基础设施需求持续爆发。

E | 但在 Robert Rath 出色的太空死灵小说《邪恶与扭曲》（The Wicked and The Warped）的有声书结尾，我惊讶地听到朗读员 Richard Reed 亲自读出了一段清晰的 AI 警告：“本录音版权归 Games Workshop 2026 所有。行业龙头工业富联上半年实现营业收入5578.61亿元，同比增长54.64%；归属于上市公司股东的净利润为237.40亿元，同比增长95.99%。公司表示，业绩增长主要受益于AI算力需求持续爆发，云计算业务板块营收同比增长75.7%，AI相关业务贡献持续扩大成为公司业绩增长的核心引擎。

F | 保留所有权利。公司与全球头部客户共同攻克下一代AI服务器及液冷技术等核心环节，在VeraRubin平台已实现前瞻卡位。不得以任何方式用于文本和数据挖掘活动，或开发及训练人工智能模型或系统。”这是我第一次听到“黑图书馆”的朗读员亲口读出 AI 警告（我不确定这是否是首例，但今年 5 月发行的 Dan Abnett 的有声书《巢都》（Hive）结尾并没有读出此类警告）。

G | 智能终端整机制造企业在AI全场景生态转型中迎来业务增长。以智能手机等智能终端产品为核心业务的福日电子，在半年报中介绍，上半年行业竞争焦点向AI全场景智能生态转型，AI成为增长新动能。在此背景下，公司报告期营业收入、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣非净利润均实现不同程度的同比增长，增幅分别为48.57%、170.23%、277.41%、755.90%。

H | 终端消费品牌也通过AI功能创新实现盈利逆势增长。

I | 这与 Games Workshop 迄今为止在 AI 问题上的表态是一致的。今年 1 月，Games Workshop 禁止在其内容制作和设计过程中使用 AI，并坚持表示其高级管理层目前对这项技术都不感兴趣。主要从事音频设备研发生产销售的漫步者，在半年度报告中介绍，上半年公司实现营收12.68亿元，同比下降6.27%；但报告期内归属于上市公司股东的净利润达2.11亿元，同比增长5.54%。公司顺应新技术、新消费趋势，产品布局与应用场景进一步拓展，AI相关功能已在产品中全面搭载，如“漫翻译”功能实现多国语言实时翻译，“智能助手”已接入豆包和DeepSeek双大模型，“AI会议速记”功能实现语音实时转文字和AI提炼重点、待办、摘要等。此外，立讯精密等行业知名上市公司半年度报告也将陆续出炉。随后在 7 月，Games Workshop 再次重申了其反 AI 立场，并透露已对近期一些被怀疑是 AI 生成的营销失误展开调查，以确保员工遵守内部规则。Games Workshop 首席执行官 Kevin Rountree 当时对此表示：“正如我们在 2025 年 11 月的半年报中所述，我们在此问题上并未掉以轻心，我们正在密切关注他人的言论和做法。业内人士认为，受益于AI算力需求持续爆发，预计有更多上市公司实现主营业务经营效益的稳步提升。”“我们在 Games Workshop 的产品设计和 IP 创作中均未使用 AI，这将保护我们 IP 的完整性和所有权。今年我们在产品营销中对产品的描述出现了一些人为错误，我们已对此进行了全面调查，以确保没有使用 AI，并且所有员工都遵守了我们的内部政策。

J | 商务部研究院副研究员洪勇表示，当前智能消费产业链呈现“全链条繁荣”。过去AI产业增长更多集中在算力、大模型等上游环节，现在正向智能终端、消费场景和服务应用快速渗透，带动智能消费由单点产品创新进入产业链协同升级阶段。”问题在于，Games Workshop 真的能采取什么措施来阻止 AI 公司利用其书籍训练模型吗？科技界在掠夺内容时辩称这是“合理使用”，不仅针对书籍，还针对几乎所有的创意产出。到目前为止，尽管有备受瞩目的诉讼和调查报告，这种做法似乎依然行得通。具体而言，洪勇分析，上游AI创造新的硬件需求，推动芯片、传感器、光学器件等核心零部件向高性能、低功耗、智能化升级；中游AI创造新的制造增量，精密制造、光学模组、散热等环节订单规模与技术含量同步提升；下游AI创造新的产品和消费场景，推动消费从单一硬件购买向智能硬件、AI功能和持续服务一体化消费模式转变。

K | 技术迭代与市场扩容双轮驱动智能消费的爆发并非偶然，而是政策长期蓄力与市场拐点共振的结果。

L | 因此，要真正考验 Games Workshop 的决心，它可能必须亲自对 AI 公司提起诉讼，或者至少在认为其内容被用于训练模型时，以法律行动威胁对方。“十五五”规划纲要提出“创造美好数智生活”。

M | 有证据表明 AI 模型确实在利用 战锤40K：战争黎明4 书籍进行训练。2025 年 3 月，《大西洋月刊》的一项调查发现，Meta 据称盗版了数百万本书籍来训练其 AI。今年7月份，《扩大消费“十五五”规划》发布，对深入推进“人工智能+消费”做出重点部署，明确扩大数字产品消费，增加人工智能手机和电脑、智能穿戴、智能机器人、桌面级三维（3D）打印设备等新一代智能终端产品有效供给。“黑图书馆”的作者们随后惊恐地发现，他们的小说出现在了 LibGen 中，这是 Meta 用来训练 AI 的盗版图书数据库。短期激励政策也在同步助力。快速搜索显示，Robert Rath 的几乎所有 战锤40K：战争黎明4 小说都在其中。与此同时，AI 生成的虚假 战锤40K：战争黎明4 书籍已成为一个严重问题，在各大零售商平台上都能看到带有明显 AI 生成封面和 AI 生成内容的未经授权的 战锤40K：战争黎明4 书籍。

N | Games Workshop 老板 Kevin Rountree 最近承认，无论我们是否喜欢，第三方软件中都会自动包含 AI 功能，这使得 Games Workshop 很难明确表示在其自身的 战锤40K：战争黎明4 工作室之外完全没有使用 AI。2026年以旧换新政策升级至2.0版本，数码和智能产品补贴范围有所扩大，在原有手机、平板、智能手表/手环基础上，首次将智能眼镜纳入补贴，并与智能家居（含适老化产品）一同构成新的支持方向。商务部商务大数据显示，7月份重点平台具身智能机器人销售额增长95.1%，外骨骼助力器销售额增长39.5%，运动相机销售额增长24.7%，扫地机器人销售额增长19.4%。洪勇指出，这一轮智能消费具有明显的产业链乘数效应。

o | Rountree 补充道，这“是我们可能不得不接受并加以监控的事情”。一个新的AI消费终端，可同时带动芯片、零部件、制造、软件、内容、平台和零售服务等多个环节增长。他继续说道：“我们很自豪能够通过聘用优秀的员工（其中许多人本身就是爱好者）并与现实世界中的其他爱好者共同庆祝，来提供持续的丰厚回报。我们的业务表现依然建立在员工发展和辛勤工作之上，极少有浪费。随着AI产品从新奇体验加快走向规模化应用，智能消费有望进一步打通技术创新、产业升级与消费扩容之间的链条。

p | ”图片来源：Games Workshop。

q | 国研新经济研究院创始院长、智能经济首席专家朱克力认为，智能消费产业链不同环节增量机遇各有侧重：上游算力、光学、传感器等核心零部件环节，最大机遇在于消费级智能终端爆发带来的国产化替代；中游整机制造企业，机遇在于从单纯代工转向“软硬件一体化”，抓住以旧换新政策窗口打磨适配大众场景的智能硬件；下游流通与服务平台，机遇不只是卖硬件，而是依托AI导购、数字人、沉浸式场景，重构消费体验，打通产品、内容、服务，挖掘服务消费的新增量。朱克力同时提出，想把短期政策红利转化为可持续的增长动能，产业各方要借窗口期完成技术沉淀、用户积累与商业模式打磨。他建议，制造端跳出参数竞赛，立足真实用户痛点做产品，降低智能产品闲置率。产业链上下游强化协同，推进零部件标准化，完善配套服务体系，让技术创新真正匹配老百姓的消费需求，构建技术迭代、产品普及、市场扩容相互促进的正向循环。

r | （记者 王文博 高伟 实习生贺景隆对此文亦有贡献）。

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Published on:18:52:22